В мире, где искусственный интеллект правит балом на биржах, японские автогиганты вроде Toyota кажутся немного вчерашним днем. 31 октября Nikkei взлетел на 1085,73 йены, достигнув отметки в 52 411,34 – это первый раз, когда индекс перевалил за 52 тысячи, и все благодаря эйфории вокруг AI-акций. Инвесторы, словно загипнотизированные чат-ботами, скупали все, что связано с нейросетями, оставив в тени более приземленные сектора. А ведь ослабление иены, которое продолжается уже который месяц, должно было стать настоящим подарком для экспортеров вроде Toyota – дешевле валюта, дороже экспорт, прибыли в кармане. Но нет, акции автокомпаний остались вялой кашей на фоне этого праздника.
Давайте разберемся, почему так вышло. Исторически иена – это как старый добрый двигатель V8 в мире финансов: когда она слабеет, японские машины (в прямом и переносном смысле) должны мчаться вперед. Вспомним 2010-е, когда политика Абэнономики обесценила иену, и Toyota, Honda и их собратья заработали миллиарды на экспорте в США и Европу. Компания из Айти тогда даже обогнала General Motors по объемам производства, выпуская около 10 миллионов автомобилей в год. Но сейчас, в эпоху электромобилей и глобальных цепочек поставок, все не так просто. Ослабление иены на 10-15% за год (по данным Bloomberg) должно было подстегнуть продажи Camry и RAV4 за океаном, где средняя цена седана Toyota – около 25 тысяч долларов. Вместо этого акции Toyota и ее поставщиков висят как осенние листья: мягко, но предсказуемо падают.
Поставщики Toyota: кто в плюсе, а кто в минусе
Особенно ярко это проявилось в свежих квартальных отчетах поставщиков Toyota. Здесь, как в классическом самурайском боевике, – полное разделение на черное и белое. Некоторые компании, вроде Denso (специалисты по электронике и кондиционерам для Toyota), показали рост прибыли на 5-7%, благодаря спросу на гибриды вроде Prius и компоненты для новых моделей, таких как bZ4X – первый полноценный электромобиль Toyota. Denso, с ее сетью заводов по всему миру, выручила от ослабления иены, экспортируя детали дешевле. Но другие, фокусирующиеся на традиционных двигателях, вроде Aisin (трансмиссии и АКПП), столкнулись с убытками: цепочки поставок все еще хромают после пандемии, а конкуренция от китайских электромобилей вроде BYD Seagull давит цены.
Ирония в том, что пока Toyota борется с этими вызовами, американский конкурент Tesla катится под гору. 30 октября акции Tesla просели на 4,64%, а Nasdaq в целом закрылся в минусе после шести дней роста – минус 0,8%. Нью-Йоркская биржа тоже не порадовала: Dow Jones опустился на 109 пунктов до 47 522. Причина? Перегрев хай-тека и сомнения в китайском рынке, где Tesla Model 3 и Model Y теряют долю под натиском локальных игроков. Несмотря на улучшение американо-китайских отношений (Байден и Си Jinping обменялись улыбками на саммите), инвесторы не спешат вкладываться в электрокары. Tesla, которая в 2023 году произвела 1,8 миллиона машин, теперь сталкивается с замедлением: продажи в Китае упали на 2% в третьем квартале, по данным Reuters.
Что ждет японский автопром дальше?
Для Toyota это не конец света, но и не райские кущи. Компания инвестирует миллиарды в электрификацию: к 2030 году планирует 30 новых EV-моделей, включая обновленный bZ4X с лучшей батареей. Ослабление иены помогает, но глобальные вызовы – от инфляции в США до дефицита чипов – не дают расслабиться. Вспомним, как в 2008 году финансовый кризис ударил по Detroit, а Toyota выстояла благодаря гибридам. Сейчас японцы учатся на ошибках: партнерства с Panasonic по батареям и альянс с Subaru для совместных EV – это шаги в правильном направлении.
В итоге, пока AI-акции пируют, автосектор Японии тихо лижет раны. Инвесторам стоит помнить: машины – это не только цифры на экране, но и реальные дороги, где Toyota все еще король. Может, пора переключиться с виртуальных гонок на асфальт? Ведь в мире, где иена слабеет, а акции спят, настоящая скорость – в надежности, а не в хайпе.